1月CPI数据依旧“爆表”！10年期美债收益率逼近2%

北京时间周四（2月10日）21:30，美国1月CPI数据出炉，数据显示，美国1月未季调CPI年率（同比增速）录得7.5%，高于预期的7.30%和前值的7%，续创40年来新高；美国1月未季调核心CPI年率录6%，创1982年9月以来新高。美国1月季调后CPI月率（环比增速）录得0.6%，高于预期的0.5%，前值上修为0.6%。

机构指出，美国1月CPI升幅超过预期，对美国人的薪资构成更大冲击，因通胀将以1982年以来最快速度上涨，且美联储准备加息。剔除波动较大的食品和能源成分后，所谓的核心价格较上年同期上涨6%，也是1982年以来的最大涨幅。

数据公布后，现货黄金持续下挫，累计跌近10美元，最低至1821.6美元/盎司；现货白银短线走低0.2美元，最低报23.10美元/盎司。COMEX最活跃黄金期货合约北京时间2月10日21:30一分钟内买卖盘面瞬间成交5006手，交易合约总价值9.13亿美元。美元指数短线走高逾20点，报95.76。

美元指数短线走高逾20点，报95.76。非美货币普遍走低，欧元兑美元短线下跌33点，英镑兑美元短线下跌逾20点，澳元兑美元短线下跌31点。

持续高企的通胀数据，可能会迫使美联储考虑自2000年以来首次加息50个基点。美联储掉期交易显示美联储将在7月前加息1%，3月份加息50个基点的可能性约为50%。

美国10年期国债收益率短线走高，逼近2%关口。大摩士丹利策略师霍恩巴赫（Matthew Hornbach）此前指出：

“即将发布的美国CPI报告可能是将全球国债市场从2009年以来最糟糕的开局中拯救出来的最后希望。周四CPI数据的持续上升将意味着美联储会进一步讨论在3月加息50个基点的方案。至少，这会让今年每次美联储会议上均会宣布加息的说法不会显得那么离谱。”

他认为，1月份美国CPI数据将继续上行，非农就业数据将进一步走强，2月份通胀率也将进一步上升，这可能会巩固3月份加息50个基点的预期。

分析师Jersey也称，考虑到高于预期的CPI数据，收益率曲线的下意识熊市曲线趋平并不令人惊讶。这些数据意味着短期内很难看到美联储的强硬态度有所缓和。目前市场面临的问题是，加息次数是否会超过目前定价的7次左右。如果是这样，随着最终利率被重新定价3年期和5年期债券有可能表现不佳。??

白宫：环比数据更关键

早在数据公布前，美国白宫就有预警，周四公布的通胀数据将显示较高的同比数字——CPI分为月度环比和年度同比数据。

白宫发言人Jen Psaki周三在例行的每日新闻发布会上提醒：

“关于通胀，趋势是关键。根据对过去一年物价表现的了解，我们确实预感到明天的数据将显示较高的同比增速，这是因为同比数据很大程度上反映的是去年物价的上涨，这反映的并不是关于最近的趋势。人们应该把重点放在月度数据上。”

近几个月来美国CPI的环比增速连续多月回落：10月环比上升0.9%、11月上升0.8%，12月上升0.6%，1月也上升0.6%。

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